Rolex, Patek Philippe, Omega: Топ-50 самых успешных швейцарских часовых брендов

Швейцарский часовой рынок демонстрирует ярко выраженное разделение: ультра-люксовые часы доминируют, в то время как остальные бренды борются за долю рынка. Новый отчет Morgan Stanley и Luxeconsult проливает свет на самых успешных игроков.

Ежегодный отчет Morgan Stanley и консалтинговой фирмы Luxeconsult анализирует швейцарскую часовую индустрию. Основываясь на оценках оборота, количества проданных единиц и других ключевых показателях, отчет ранжирует швейцарские мануфактуры в топ-50.

На макроуровне наблюдается спад. Швейцарский экспорт часов в 2025 году снизился на 1,7% до 25,6 млрд. швейцарских франков, а объемы продаж сократились на 4,8% до 14,6 млн. единиц. Это представляет собой значительное падение на 51% с 2011 года, которое было компенсировано исторически высокими ценами.

Rolex возглавляет рейтинг

Rolex, как и прежде, занимает первое место с предполагаемым оборотом более 10,5 млрд. швейцарских франков, опередив бренды со второго по шестое места вместе взятые. Интересно, что в 2025 году Rolex снизил производство на 2% до 1,1 млн. часов, второй год подряд. Причины могут включать стремление к обеспечению качества и повышению эксклюзивности.

Программа “Certified Pre-Owned” (сертифицированные бывшие в употреблении часы) от Rolex также демонстрирует значительный рост, чему способствовало приобретение ювелирной сети Bucherer. По оценкам экспертов, эта программа принесла около 500 млн. швейцарских франков оборота, что продолжит трансформировать вторичный рынок.

«Большая четверка» доминирует, остальным приходится бороться

Согласно отчету Morgan Stanley и Luxeconsult, четыре частные мануфактуры — Rolex, Patek Philippe, Audemars Piguet и Richard Mille — теперь контролируют более 50% швейцарского часового рынка. Cartier, входящий в группу Richemont, сохраняет второе место с предполагаемым оборотом 3,4 млрд. швейцарских франков, а Audemars Piguet перемещается на третье место (около 2,4 млрд. швейцарских франков). Patek Philippe занимает четвертое место с примерно 2,3 млрд., а Richard Mille — шестое.

Значительное изменение: Omega, некогда безоговорочный лидер после Rolex, теперь опустилась на пятое место. Это два места вниз по сравнению с 2024 годом, что больше обусловлено стремительным ростом конкурентов, чем показателями бренда “Speedmaster”.

Swatch Group в нисходящем тренде

Цифры Swatch Group вызывают обеспокоенность. Согласно новому отчету, пять брендов группы — Longines, Swatch, Hamilton, Blancpain и Breguet — зафиксировали значительное падение выручки на 15% и более. Longines, например, покинул эксклюзивный “клуб миллиардеров”.

Другие бренды также испытывают трудности: Zenith (LVMH), Panerai и Roger Dubuis (оба Richemont), а также Girard-Perregaux (Sowind Group) и Franck Muller — все они столкнулись с падением выручки более чем на 15%. Swatch Group остается крупнейшим производителем по объему, продав 8,8 млн. часов, что составляет около 60% от общего объема отрасли. Однако нисходящая спираль продаж брендов, вероятно, усилит давление на генерального директора Ника Хайека.

Ультра-люкс — единственный драйвер роста

Отчет Morgan Stanley и Luxeconsult вновь четко показывает, что поляризация часового рынка продолжается. Часы со средней розничной ценой свыше 50 000 швейцарских франков, хотя и составляют всего 1,4% от экспортного объема, обеспечили 37% от общей стоимости экспорта и впечатляющие 89% роста отрасли. Классический основной сегмент, модели в ценовом диапазоне от 3000 до 20 000 швейцарских франков, который ранее был основой индустрии, продолжает стремительно сокращаться. За последние два года экспорт этих часов сократился на 220 000 единиц, или на 10%. Одновременно объем экспорта часов дороже 20 000 швейцарских франков вырос на 50 000 единиц. Отрасль разделяется на ультра-люкс и остальное.

В то время как публично котируемые группы (LVMH, Richemont, Swatch Group) потеряли долю рынка, независимые мануфактуры, такие как F.P. Journe, H. Moser & Cie. и MB&F, продолжают расти. Британский “микробренд” Christopher Ward также вошел в топ-50, став одним из немногих среднеценовых брендов, что является заметным сигналом для нишевого рынка.

После спада спекулятивного пузыря, который значительно вырос во время пандемии, рынок подержанных часов постепенно стабилизируется. По данным Watch Charts и Morgan Stanley, цены на вторичном рынке в 2025 году в целом выросли на 4,9% — после снижения на 6,1% (2024) и 10,7% (2023). Беспорядочная покупка и продажа подержанных часов прекратилась, эксперты наблюдают прагматичное потребление.

Тарифы США наносят сильный удар по часовой отрасли

Геополитика также оказала влияние на часовую индустрию в 2025 году: тарифы США, первоначально составлявшие 39% на швейцарский импорт (сейчас 15%), вызвали значительные колебания в экспорте. От ажиотажных покупок весной и летом до последующего падения на 55,6% в сентябре. Китай с уменьшением на 12% также оставался проблемным рынком, в то время как Индия (+8,9%) и Саудовская Аравия (+9%) давали надежду. Занятость в швейцарской часовой индустрии сократилась на 1,3%.

Вывод из отчета: швейцарская часовая индустрия переживает структурные изменения, которые разделяют победителей и проигравших как никогда остро. Те, кто не входит в число ведущих брендов, сталкиваются с экзистенциальными проблемами. Для коллекционеров это означает: только крупные частные бренды являются надежными гаванями.